18.02.2020

Самая ужасная сделка Баффета: как ошибаются миллиардеры

4 недели назад
Комментарии (0)
Редактор: Kostya

«Самой ужасной ошибкой» Уоррена Баффета стала покупка Dexter Shoe в 1993 году, рассказал Business Insider. Производитель обуви быстро обесценился; а акции Berkshire Hathaway, которыми он заплатил компании, сегодня стоят около $8,7 млрд.

Миллиардер приобрел Dexter за 25203 акций класса А, на тот момент стоимостью $433 млн.
«Уверяю вас, Dexter не нуждается в „починке“: это одна из лучших компаний, которую мы с Чарли когда-либо видели», — заявил Баффет в письме к акционерам в 1993 году.

Он добавил, что компания была «жемчужиной бизнеса», так что заплатить за нее акциями Berkshire — «разумное решение».

Хотя Баффет промахнулся в отношении перспектив Dexter Shoe, он осознал угрозу, которая могла потопить компанию: дешевая импортная обувь из стран с низкой оплатой труда. Однако он отшутился, сказав, что «о проблеме забыли сообщить» менеджерам и работникам Dexter, поскольку их фабрика была «очень конкурентоспособной».
Знаменитый инвестор предсказал, что Dexter и другой обувной бизнес Berkshire H.H.Brown в 1994 году заработают до $85 млн до вычета налогов.

«Когда я еду на работу, всегда напеваю «нет лучше бизнеса, чем обувной бизнес», — поделился Баффет с инвесторами.
Тогда прогноз оказался верным. Однако Баффет сменил тон после того, как прибыль Berkshire в течение следующих нескольких лет постепенно сократилась, упав в 1999 году до $17 млн.

«Отечественным производителям стало чрезвычайно трудно эффективно конкурировать», — сказал акционерам генеральный директор Berkshire. «В 1999 году примерно 93% из 1,3 млрд приобретенных пар обуви были привезены из-за рубежа, где, как правило, чрезвычайно дешевая рабочая сила».

В письме 2000 года Баффет признал, что «явно ошибся в платеже для Dexter и еще больше усугубил ситуацию, используя в качестве оплаты акции Berkshire».

В 2001 году обувной бизнес Berkshire ушел в минус на $46 млн, так как был «забит потерями в Dexter».

В отсутствии вариантов, Баффет доверился директорам H.H.Brown, чтобы возродить проблемного производителя. Когда прибыль от обувной промышленности в 2002 году выросла до $24 млн, он объявил, что «операция Dexter завершилась успешно».

Однако успешный этап скоро закончился, и Баффету вновь пришлось сокрушаться над ошибкой в письме 2007 года.
«Я отдал 1,6% замечательного бизнеса, который сейчас оценивается в $220 млрд, и вложился в совершенно бесполезное дело», — сказал он. «На сегодня Dexter — худшая сделка, которую я когда-либо заключал».

— При подготовке этой статьи были использованы материалы Business Insider.

Investing.com — «Самой ужасной ошибкой» Уоррена Баффета стала покупка Dexter Shoe в 1993 году, рассказал Business Insider. Производитель обуви быстро обесценился; а акции Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb), которыми он заплатил компании, сегодня стоят около $8,7 млрд.

Миллиардер приобрел Dexter за 25203 акций класса А, на тот момент стоимостью $433 млн.
«Уверяю вас, Dexter не нуждается в „починке“: это одна из лучших компаний, которую мы с Чарли когда-либо видели», — заявил Баффет в письме к акционерам в 1993 году.

Он добавил, что компания была «жемчужиной бизнеса», так что заплатить за нее акциями Berkshire — «разумное решение».

Хотя Баффет промахнулся в отношении перспектив Dexter Shoe, он осознал угрозу, которая могла потопить компанию: дешевая импортная обувь из стран с низкой оплатой труда. Однако он отшутился, сказав, что «о проблеме забыли сообщить» менеджерам и работникам Dexter, поскольку их фабрика была «очень конкурентоспособной».
Знаменитый инвестор предсказал, что Dexter и другой обувной бизнес Berkshire H.H.Brown в 1994 году заработают до $85 млн до вычета налогов.

«Когда я еду на работу, всегда напеваю «нет лучше бизнеса, чем обувной бизнес», — поделился Баффет с инвесторами.
Тогда прогноз оказался верным. Однако Баффет сменил тон после того, как прибыль Berkshire в течение следующих нескольких лет постепенно сократилась, упав в 1999 году до $17 млн.

«Отечественным производителям стало чрезвычайно трудно эффективно конкурировать», — сказал акционерам генеральный директор Berkshire. «В 1999 году примерно 93% из 1,3 млрд приобретенных пар обуви были привезены из-за рубежа, где, как правило, чрезвычайно дешевая рабочая сила».

В письме 2000 года Баффет признал, что «явно ошибся в платеже для Dexter и еще больше усугубил ситуацию, используя в качестве оплаты акции Berkshire».

В 2001 году обувной бизнес Berkshire ушел в минус на $46 млн, так как был «забит потерями в Dexter».

В отсутствии вариантов, Баффет доверился директорам H.H.Brown, чтобы возродить проблемного производителя. Когда прибыль от обувной промышленности в 2002 году выросла до $24 млн, он объявил, что «операция Dexter завершилась успешно».

Однако успешный этап скоро закончился, и Баффету вновь пришлось сокрушаться над ошибкой в письме 2007 года.
«Я отдал 1,6% замечательного бизнеса, который сейчас оценивается в $220 млрд, и вложился в совершенно бесполезное дело», — сказал он. «На сегодня Dexter — худшая сделка, которую я когда-либо заключал».

— При подготовке этой статьи были использованы материалы Business Insider.

Источник: https://ru.investing.com/news/personal-finance-news/article-1942334

Похожие

Вирус больше не пугает Уолл-Стрит

Уолл-Стрит отскочила во вторник после худшего падения за более чем три месяца в понедельник, поскольку опасения по поводу коронавируса в…

3 недели назад
Комментарии (0)

Последние новости

Как 28-летняя модель с помощью Instagram создала успешный бренд одежды

9 минут назад
Комментарии (0)
Редактор: Kostya

Модель и актриса Эмили Ратаковски начала строить личный бренд в Instagram еще в то время, когда мало кто использовал этот…

9 минут назад
Комментарии (0)
Редактор: Kostya

Как заработать 120 млн рублей на разряженных телефонах. Бизнес-план «Бери заряд!»

17 минут назад
Комментарии (0)
Редактор: Kostya

Почему включенный Bluetooth плохо влияет на психику? Как чемодан наличных помогает договориться с китайскими партнерами? Может ли услуга за 50…

17 минут назад
Комментарии (0)
Редактор: Kostya

Спрос на вторичном рынке жилья в Москве в январе понизился на 19%

26 минут назад
Комментарии (0)
Редактор: Kostya

По итогам января 2020-го в Москве проведено на 19 процентов меньше, чем в том же месяце 2019-го, сделок с вторичной…

26 минут назад
Комментарии (0)
Редактор: Kostya

Microsoft признала опасным обновление Windows 10

41 минута назад
Комментарии (0)
Редактор: Kostya

Microsoft отозвала обновление Windows 10 (под номером KB4524244), вышедшее в прошлый вторник. Поводом для этого послужили сообщения пользователей о критических…

41 минута назад
Комментарии (0)
Редактор: Kostya
Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*
*
Генерация пароля