17.07.2019

Обзор рынка драгметаллов: с 1 по 7 мая 2019

2 месяца назад
Комментарии (0)
Редактор: omlook1201

На прошедшей неделе рынки драгоценных металлов снижались под влиянием решения ФРС США оставить процентные ставки без изменений в ходе последнего заседания, прошедшего 30 апреля – 1 мая. Однако воскресные заявления президента США Д.Трампа о возможном повышении импортных пошлин на товары из Китая увеличили политические риски, что оказало значимую поддержку рынкам золота, серебра и платины, и изменило динамику на положительную.

В целом решение по процентным ставкам не было сюрпризом для участников рынка, но сообщение главы ФРС о дальнейшей денежно-кредитной политике оказало негативное влияние на рынок. В частности, в рамках пресс- конференции отмечалось, что инфляция продолжает стремиться к целевому уровню 2%, а её текущее замедление вызвано временными факторами.

Отход от текущей денежно-кредитной политики не представляется регулятору рациональным, но сокращение баланса активов ФРС США всё же притормаживается с мая 2019 г. до $15 млрд в месяц. Кроме того, программа сокращения баланса прекратится в сентябре 2019 г., а реинвестирование останется на уровне $20 млрд в месяц. Также принято решение сократить процент выплаты банкам за избыточные резервы с 2,4% до 2,35%.

Текущая неделя остаётся недостаточно активной в связи с официальными праздниками в Великобритании, Японии и России. На прошедшей неделе запасы в золотых, платиновых и палладиевых ETF- фондах снижались, а запасы в серебряных ETF-фондах подросли. По данным отчёта CFTC, за 30 апреля 2019 г. наблюдалось сокращение позиций во всех драгоценных металлах, указывающее на уход инвесторов с рынка перед длинными выходными.

Цены на золото и серебро в Шанхае на SGE на прошедшей неделе подскочили в результате значительного ослабления курса китайской валюты к доллару США и роста политических и торговых рисков. Премии на поставку физического золота в Китае в прошедший период понизились до +$11,0/унция, т.к. рынки были преимущественно закрыты. Премии на поставку золота в Сингапуре, Гонконге и Токио не изменились, но спрос на физический металл был очень высоким в связи с упавшими ценами.

Розничный спрос в Индии на прошедшей неделе продолжал расти в связи с падением цен, а также из-за продолжающегося роста розничного спроса и покупок дилеров. Замедление контрабандных поставок золота в страну во время выборов благоприятно сказывается на покупках у официальных поставщиков. Всемирный золотой совет (WGC) опубликовал отчет по рынку золота за 1 кв. 2019 г., в котором избыток золота в мире составил 96,7 т. на конец 1 квартала текущего 2019 г. Мировое потребление золота в 1 кв. 2019 г. выросло на 7% к 1 кв. 2018 г.

Ювелирное потребление золота в мире выросло на 0,6% в годовом выражении. Рост ювелирного и инвестиционного спроса в Индии составил 5% и 4% соответственно, а в Китае ювелирный и инвестиционный спрос в 1 кв. 2019 г. понизился на 2% и 8% соответственно. Общий инвестиционный спрос в мире вырос на 3,4% в годовом выражении.

Официальный спрос со стороны Центробанков продолжал расти и в 1 кв. 2019 г. увеличился на 68% в годовом выражении. По сообщению МВФ, в марте 2019 г. Банк Индии закупил 3,733 т. золота в резервы, увеличив золотой резерв до 612,587 т. При этом Банк Катара продал 3,112 т. золота, понизив золотой резерв до 37,535 т. Вложения в ETF-фонды в 1 кв. 2019 г. выросли на 48,8% в годовом выражении. Максимальный прирост запасов получили европейские фонды. Добыча золота в мире в 1 кв. 2019 г. слегка подросла, также подрастало и вторичное предложение металла.

По данным Монетного двора США, в апреле 2019 г. было продано 8,50 тыс. унций золотых монет и 1,196 млн. унций серебряных монет. За 4 мес. 2019 г. продажи золотых и серебряных монет на 37% превысили продажи за 4 мес. 2018 г. Также с начала года было продано 40 тыс. унций платиновых монет, которые в прошлом году вообще не продавались.

Цены на золото в прошедшую неделю снижались к уровню $1268,8 под влиянием негативного для рынка решения ФРС США, после чего восстановились к уровню $1282,5. По майскому опросу Reuters ожидается, что замедление мировой экономики, нестабильность на фондовом рынке, пауза в повышении процентных ставок и потенциальная слабость доллара США приведут к повышению среднегодовых цен на золото до самого высокого уровня с 2013 г. Растущие покупки Центробанков, низкие процентные ставки и слабые экономические перспективы будут поддерживать рост цен на золото. Среднегодовая стоимость золота оценивается опрошенными аналитиками в 2019 г. на уровне $1322, в 2020 г. – на уровне $1369.

Рынок серебра останется под давлением сокращающегося потенциала роста промышленного спроса. Среднегодовая стоимость серебра в 2019 г. оценивается на уровне $16,05, в 2020 г. – на уровне $17,0. На прошедшей неделе цены на серебро в корреляции с рынком золота снижались к уровню $14,598, от которого произошла коррекция вверх к уровню $14,852. Отношение золота к серебру составляет 86,43 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 58,839 пунктов.

Рынок платины на прошедшей неделе в корреляции с рынком золота снижался до уровня $849,8, после чего цены восстановились к уровню $877. Спрэд между золотом и платиной составляет +$407/унция. Спрэд между платиной и палладием сузился до -$464,5/унция. По опросу Reuters, спрэд между платиной и палладием в 2019 г. в среднем составит $485 за унцию в пользу палладия, но в 2020 г. ожидается сужение спрэда за счет роста цен на платину. Среднегодовая стоимость платины в 2019 г. оценивается на уровне $865, в 2020 г. – на уровне $925.

Всемирный платиновый инвестиционный совет (WPIC) ожидает в 2019 г. излишек платины на рынке в размере 680 тыс. унций. Цены на фьючерсном рынке палладия на прошедшей неделе снижались к уровню $1309,5, после чего восстановились к уровню $1334 под влиянием спекулятивных покупок.

Фундаментальные факторы на рынке палладия показывают дефицит, который по оценке Metals Focus составит около 789 тыс. унций в этом году, также ожидается сохранение дефицита аналогичного размера в течение нескольких следующих лет. При этом снижение продаж автомобилей на ключевых рынках, в частности в США и Китае, может привести к снижению цен на палладий. Среднегодовая стоимость палладия в 2019 г. оценивается на уровне $1350, в 2020 г. – на уровне $1275.

Источник: http://gold.ru/news/zoloto-serebro-novosti-analitika-1-7-may-2019.html

Похожие

Последние новости

Второй шанс для Бузовой: в бузкоин вложили 15 млрд рублей

10 часов назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

Криптопроект Ольги Бузовой, брошенный основателями на произвол судьбы, получил 210 млн евро инвестиций — 14,9 млрд рублей. Об этом сообщил Ян Койфманн, который предоставил Hi-Tech Mail.ru открытое…

10 часов назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

AP сообщило о пропаже танкера из ОАЭ в Ормузском проливе

11 часов назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

Нефтяной танкер из Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) два дня назад перестал передавать свои координаты во время прохода через Ормузский пролив, сообщает AP. По данным агентства,…

11 часов назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

25 лет «Амазон»: тёмная сторона компании, которая изменила мир (Atlantico, Франция)

11 часов назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

“Атлантико”: 5 июля корпорация «Амазон» отметила свое 25-летие. Какой была история компании и с чем связан ее успех? Жюльен Пийо:…

11 часов назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

Shinhan Card запатентовала платежную блокчейн-систему

11 часов назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

Южнокорейская компания Shinhan Card получила патент на платежную блокчейн-систему и объявила о запуске сервиса кредитных транзакций с использованием блокчейна. Помимо…

11 часов назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey
Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*
*
Генерация пароля