26.08.2019

Аналитика: золото продолжает «бурить» сезонное дно

3 месяца назад
Комментарии (0)
Редактор: Kostya

В преддверии июньского сезонного минимума цена на золото пока продолжает «сверлить дно», а рубль по-прежнему очень крепок. И то, и другое на краткосрочных факторах, и ненадолго. Июнь – самый «слабый» месяц на рынке золота в году, «дно» сезонного спроса на металл.

Как можно увидеть на графике, сезон сильного спроса длится с августа по февраль, и сменяется падением спроса с марта по июль. Этот сезонный цикл наблюдается практически на всех рынках золота, и в Азии, и в Европе, и даже на рынке монет в России.

Именно поэтому, когда цена золота в очередной раз (безуспешно) протестировала сопротивление на уровне 1350$ в феврале 2019 г., мы прогнозировали, что этот уровень пока НЕ будет пробит, а консолидация в диапазоне 1250-1350 долларов за тройскую унцию продлится как минимум до августа.

Однако глобальная картина как можно более позитивна: на долгосрочном графике нарисовалось многолетнее «блюдце», которое стало мощной базой для последующего спурта цены вверх, который начнётся, вероятнее всего, через несколько месяцев.

Маркером начала этого роста станет закрепление цены над уровнем 1370 долларов за унцию, и рост этот завершится повторным тестированием уровня 1900 долларов за унцию. Мы не знаем, что станет внешним поводом для этого мощного движения, да это и не столь важно — на графике все причины уже учтены. И график этот смотрит долгосрочно вверх, несмотря на текущую сезонную «слабость» рынка.

Почему мы полагаем, что нынешнее падение НЕ будет глубоким? Потому что это «блюдце» почти идеальной симметричной формы, как будто написанное кистью художника, и начиная с декабря 2015 г. каждое последующее «дно» было выше предыдущего. Где остановится нынешнее падение? Сильные технические поддержки на уровнях цены $1260, $1240 и далее вблизи психологической отметки на уровне $1200 за унцию. Стенка «блюдца» находится примерно на уровне $1240, и мы полагаем, что цена ниже этого уровня не уйдёт, и ожидаем, что основное «дно» будет в июне.

Тем временем, рубль на этой неделе укреплялся на ежемесячном пике налоговых выплат после 20 числа, а также на больших размещениях облигаций федерального займа (ОФЗ) Правительством России. Правительство продолжает бить рекорды по размещению ОФЗ. План 1 квартала 2019 г. составлял 450 млрд. рублей, по факту разместили 514 млрд., а план 2 квартала составлял уже 600 млрд. рублей, но был уже перевыполнен досрочно на прошлой неделе (собрано уже 634 млрд. рублей) — хотя до конца квартала ещё почти полтора месяца.

Куда Правительство РФ тратит эти деньги? На покупку долларов в мае уходит примерно 16,7 млрд. рублей в день. Получается, Правительство России берёт в долг рубли, примерно под 8% годовых, чтобы купить на них доллары. И делает это в гигантских объёмах. Это как нельзя лучше говорит о долгосрочных перспективах рубля.

А долгосрочные перспективы рубля довольно скверные: нерезиденты рано или поздно будут выходить из ОФЗ — а это создаст обратное давление на курс, эквивалентное нынешнему давлению вниз. Кроме того, цена и объёмы поставок газа на европейский рынок в этом году снизились, а с 2020 г. туда резко наращиваются поставки американского сжиженного газа. Он, конечно, более дорогой, но американцы имеют весомые аргументы заставить европейцев купить именно его, снижая на рынке долю Газпрома.

Есть и более краткосрочные факторы, которые могут двинуть курс валюты вверх: завершение налогового периода, начало сезона отпусков (растет спрос на валюту), а также «грязная» нефть: 4-недельный простой нефтепровода «Дружба» приведёт к снижению валютной выручки в следующем месяце 3-4 млрд. долларов и нанес ущерб репутации России как поставщика нефти.

А между тем, краткосрочная сила рубля и слабость золота создают благоприятную конъюнктуру для покупателей монет: отпускная цена на золотые монеты «Георгий Победоносец» в Банке России снова нырнула ниже отметки 22.000 рублей за монету. Мы полагаем, что это ненадолго: либо рубль отпустит, либо цена золота отскочит вверх. Пользуйтесь моментом!

Источник: http://gold.ru/news/analitika-zoloto-prodolzhaet-burit-sezonnoe-dno.html

Похожие

Последние новости

Радиация из грибов и рыбы: власти объяснили попадание цезия-137 в организм архангельского врача

3 дня назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

Власти подтвердили, что в организме одного из архангельских врачей нашли радиоактивный цезий-137. Но они настаивают, что он попал туда не…

3 дня назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

Высокий суд Великобритании впервые признал биткоин собственностью

3 дня назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

Лондонский арбитражный суд, входящий в структуру Высокого суда Англии, признал биткоин собственностью. Решение было принято в рамках слушания по делу…

3 дня назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

Роман «Метро 2033» экранизируют

3 дня назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

Роман Дмитрия Глуховского «Метро 2033» впервые экранизируют, сообщили в пресс-службе кинокомпании «Централ Партнершип». Ожидается, что картина выйдет в прокат 1 января 2022 года. «Метро 2033» —…

3 дня назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

Bitmain разместил заказ на 600 000 7-нм чипов для майнинга

3 дня назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey

Майнинговый гигант Bitmain Technologies разместил заказ на покупку 600 000 чипов для добычи криптовалют. Неназванный «сотрудник цепочки поставок, близкий к…

3 дня назад
Комментарии (0)
Редактор: Sergey
Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*
*
Генерация пароля